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一、黄金3句话发轫

这家公司便是动力领域的国度压舱石，刻下股价处在历史十足底部区域，它最大的契机不是功绩反弹，而是中特估+高股息的双重价值重估；但有一个致命风险，90%的散户齐没发现。

二、公司基本面：东谈主话翻译版

1. 主业到底是啥？

不是什么复杂的"石油石化一体化"，说白了便是：

你加的92/95号油，一半以上齐是它家的；你喝的矿泉水瓶、穿的化纤穿着、地里用的化肥，许多原料也来自它。

2. 靠什么赢利？

- 最赢利的：卖汽油柴油给世界车主，薄利多销但量极大

- 最稳的：我方采油采气，本钱比入口低许多

- 将来的：正在加油站里加充电桩、加氢站，转型抽象动力管事商

3. 行业地位？

寰球最大的真金不怕火油商，国内加油站十足龙头，领有3万多个加油站，市占率跳跃60%。苟简说：国内莫得敌手能打。

4. 别东谈主抄不走的模式？

- 国度特准派司：不是谁齐能刚毅开加油站、采石油的

- 全产业链上风：从地下采油到真金不怕火厂加工再到终局销售，一条龙全包，抗风险才调极强

- 界限本钱上风：比中小真金不怕火厂本钱低20%-30%，价钱战能把敌手径直打死

三、财务中枢：只看3个要津数

1. 赚不赢利？

每年清醒赚几百亿。昨年天然油价着落导致利润下滑，但现款流反而多了130亿，达到1625亿 。这才是真金白银的赢利才调。

2. 有莫得雷？

基本不成能暴雷。手里现款1500多亿 ，欠债不高，况且是央企，国度背书。最良心的是：每年拿出80%以上的利润分成 ，上市以来累计分成跳跃6200亿元。

3. 贵不贵？

当今价钱比当年90%的时候齐低廉。刻下股价5.86元，市净率惟有0.85倍，颠倒于花8毛5买1块钱的钞票，还白送每年4%驾驭的分成。

四、行业与逻辑：飞腾果然凿原因

1. 当今谁在帮它？

- 国度政策：动力安全是头等大事，它是国度动力安全的中枢载体

- 政策红利：中特估合手续加码，米乐app官网版央企估值正在系统性树立

- 资金偏好：商场缺钱的时候，高股息钞票成了"遁迹所"

2. 将来涨，靠什么？

不是靠油价暴涨，而是靠三重共振：

- 油价良善回升，功绩天然树立

- 中特估估值重估，从破净树立到合理水平

- 高股息眩惑社保、待业金等恒久资金合手续买入

3. 周期位置？

当今是周期底部，行情刚启动。当年3年它一直在横盘轰动，许多散户齐熬不住走了，但确凿的主升浪还没开动。

下一篇预报：确凿的行情还没开动，我会拆解它的"起爆时候点"，告诉你什么时候会加快飞腾。

五、本领面+资金面：看得懂的营业信号

- 股价位置：十足底部区域，横盘3年多，跌无可跌

- 资金作风：社保、待业金一直在偷偷加仓 ，19家机构平均方针价6.9元，比现价高18%

- 要津支合手：5.5元隔邻是强支合手，跌破要提神

- 要津压力：6.5元，站上这个位置才算进展走强

- 短期走势：轰动筑底，平安抬升，稳当分批布局

六、风险+回想+追更钩子

1. 3个必应知谈的风险

- 国外油价大幅着落，会影响短期功绩

- 新动力替代加快，恒久会减少石油需求

- 化工产能多余，可能导致化工业务赔本

2. 最终论断

稳当长线价值投资者。若是你追求每年4%以上的清醒分成，同期念念赚估值树立的钱，那么中国石化曲直常好的遴荐；但若是你念念赚快钱、追热门，它不稳当你。

3. 强追更钩子

下一篇我会耀眼拆解：

中国石化的方针价到底能到些许？不同资金量应该怎么分批买入？什么时候止盈最合适？

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